21シェアーズ、伝統資産への暗号資産2〜5％組み入れを推奨

21シェアーズ（21shares）は、伝統的な60:40ポートフォリオにビットコイン（BTC）やアルトコインを2〜5％組み入れると、リスク調整後リターンが明確に改善するとの調査報告書を11月5日に発表した。 報告書によると、2023年10月から2026年9月までの3年間で、BTCと米国株の相関係数は38％、金との相関は4％にとどまり、伝統資産に比べて分散効果が大きいことが確認された。 また、2024年1月の現物ETF開始以降、BTCの3カ月ローリング・ボラティリティは38％まで低下し、テスラ（Tesla）の46％、パランティア（Palantir）の59％など米大型グロース株に近い水準まで安定した。 資産配分モデルの分析では、株式比率を一部引き下げて暗号資産を組み入れた3つのプロファイル、保守型2％、中立型4％、成長型5％のすべてで、従来の60/40ベンチマークである年率リターン10.86％、シャープレシオ0.57を上回った。年率リターンは11.64〜13.17％、シャープレシオは0.64〜0.74へそれぞれ上昇した。 21シェアーズは、資産の性格に応じてBTCを金に近い「代替資産」、イーサリアム（ETH）とソラナ（SOL）を「成長テクノロジー株」として分類することを推奨した。 さらに、急激な市場変動によるエクスポージャー拡大を防ぐには、「四半期ごとのリバランス」の原則を守ることで最大ドローダウン（MDD）を抑制できると強調した。