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1. 아직 한 차례 하락장은 남아 있음.

2. 그 하락장에서 줍고 내년까지 업비트 삭제해야함.

3. 진짜 상승은 9월 시작임.

코인베이스도 9월을 바라보고 있는데, 이유가 있습니다.

현재 금리 결정 상황은 CPI/PPI 인플레 압력을 받고 있는 상황, 고용 시장의 실업률은 점점 우상향 추세.

9월 금리인하가 동결 될 경우 -> 인플레 압력은 단기적으로 누를 수 있겠지만, 점점 우상향 하는 실업률은 잡을 수 없음. (이후 폭발적인 실업률이 나올 수 있음, 시장 폭락, 연준 신뢰 하락)

9월 금리인하가 25bp 폭으로 될 경우 -> 장기 인플레 압력으로 유지되겠지만, 고용시장을 한 층 탄탄하게 매우면서 이후 데이터 지표를 보고 결정 할 수 있음.

에서 9월 금리인하는 사실 입니다. (이전 글 참고)

그러나, 우리는 파월이 매번 발언하던 것을 집중적으로 봐야합니다. 다음 파월의 연설은 8월 21일 잭슨 홀 심포지엄 입니다.

8월 21일 잭슨 홀 심포지엄에서 파월이 매파 적 발언 후 9월 25bp (점진적 하락)을 할 확률은 매우 높습니다.

-> "우린 인플레와의 싸움에서 끝나지 않았다." 와 같은 매파적 발언으로 기대 인플레이션을 억제하고, 조기 금리인하 기대를 꺾음. 달러와 장기금리를 단기적으로 안정시켜 위험자산 랠리 스톱. 그 후 9월 CPI,PPI,PCE 지표 확인 후 결정 가능. 인하폭은 작게(25bp)하여 인플레이션 압력을 최소화 하며, "필요시 추가 인하 가능"(유연성)언급 가능.

이러한 방법은 파월이 제일 좋아하는 첫 금리 인하가 충격으로 인한 금리인하가 아닌, 데이터 기반 금리 인하 포장 가능, 제일 싫어하는 "정책성 신뢰성 훼손"을 막을 수 있습니다.

그렇다면 비둘기파적 발언을 하였을때는 어떨까요?

-> 비둘기파 적 발언 = 조기 완화 시그널. 시장이 즉각 리스크온으로 달려가며 장기 금리가 하락하며 금융여건이 해소됨. 고용,소비가 다시 활발해 질 수 있음. 그 직후 금리를 동결해버리면 시장은 "연준이 시장을 갖고 놀았다" 등 파월이 제일 싫어하는 "정책성 신뢰를 훼손"하는 행위라 확률이 매우 낮습니다.

현재로써는 중립 ~ 매파적 발언이 우세합니다. (개인적으로 중립 3: 매파 7)

그렇다면 자연적으로 생각이 ->' 연준이 어차피 인하할건데, 굳이 매파적 발언으로 써 연준이 얻을 수 있는 것이 과연 있을까?'로 될겁니다. 그렇다면 당연히 있습니다.

1. 기대인플레이션 관리

금리 인하는 그 자체로 "유동성 공급"신호라서 위험 자산으로 시장이 쏠림. 물가 목표(2%)를 달성하지 못한 상황에서 시장이 과열되버리면 장기 기대 인플레이션이 올라가버림. -> 매파적 발언으로 ("우리는 여전히 물가 안정 최우선" 혹은 "아직 인플레이션과의 싸움이 끝나지않았다" 등 발언) 시장이 과도하게 리스크온으로 가는 상황을 억제하는 '안전핀'역할 가능.

2. 정책 여지 확보

금리를 인하하게 되면 시장은 즉각적으로 '다음 인하는 몇 bp?', '연내에는 몇 번?' 하고 더 큰 인하를 기대 하게 됨. 여기에 매파 메시지를 섞어서 던지면, 이후 지표를 보고 결정하는 것이 정책적으로 안정됨. 특히 관세발 PPI상승(8월)으로 인해 이후 CPI 및 PCE가 불투명해진 상황이면 더욱 가능성 높음. -> 9월 금리인하는 하겠지만, FOMC 에서도 매파적 발언 가능성 up

3. 신뢰성 유지

갑자기 연준이 비둘기파 발언 + 금리인하를 서두르게 된다면 시장은 자연스레 '혹시 우리가 모르는 연준이 걱정하는 시장위기가 있나?'로 생각하게 됨. 그러나 매파적 발언 + 금리인하를 하게 된다면 "우리는 침착하게 경기,물가 균형을 잡는중" 이라는 신뢰를 줄 수 있음.

그렇다면? 파월의 매파적 발언으로 인해 시장이 내려갈때가 우리가 주워야 하는 타이밍. 그러나 금리인하는 9월이 진행될 것이므로, 9월이 알트코인 및 상승 시작이라고 볼 수 있음.

-지극히 저의 관점입니다. 저는 차트 잘 볼 줄 모릅니다. 피보나치 MACD 등등... 많은 분들의 관점을 참고하며 저도 글 열심히 읽고 투자하는 중 입니다만, 차트보는건 거의 GPT한테 부탁해서 봅니다. 그저 이런 관점도 있다는 것만 알아주세요.