안녕하세요 ! 언제나 시장이야기를 재미있게 전달해드리는 차트뮤지엄입니다 !

오늘은 "베어마켓"을 바라보는 EU에 대해 말씀드리려 합니다 !

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다양한 시장 이야기는 제 텔레그램 채널에서 진행되니 많은 관심 부탁드립니다 !

바로 시작하죠 !

"하락장 = Bear Market" 이란?

"2개월 이상 20퍼센트 넘는 하락이 지속될 경우"

25년 10월 10일 126k부터 현재 71.8k까지 약 6개월동안 40퍼센트 하락한 비트코인은 "하락장=Bear Market"에 위치하고 있습니다.

이제 제가 숏이 승리할 수 밖에 없는 이유를 3가지 말씀드리려 합니다.

1) 경제 사이클

"확장 - 후퇴 - 침체 - 회복"

COVID - 19로부터 우리는 미친 유동성의 시대를 경험중이고, 이는 "확장"에 해당함. 26년 4월 현재 이러한 경제 "확장"시기의 끝을 보는 중이라는 것이 저의 생각입니다.

이유는 물가 상승 + 주가 상승이 동시에 관찰되기 때문이며, 자산시장은 결국 현물경제의 흐름을 역행할 수 없다고 생각하기에 물가 상승으로 시작되는 소비 위축이 경제 후퇴를 발생시킬 것입니다.

따라서 어느 시점부터 "경기 침체" 라는 표현을 매스컴을 통해 듣게 될 것이고,
비로소 그 때가 "바닥이다" 라고 말할 수 있겠습니다.

2) 사모 신용 (Private Credit)

비은행 금융기관 (펀드, 보험사 등)이 기업에게 제공하는 대출상품

해당 이슈에서 전문가들이 지적하는 리스크는 3가지입니다.

1) 차입 기업 중 비우량 기업의 신용위험이 높아지면서 사모대출 부도율이 급증하며 펀드런 발생 여부
2) 은행을 비롯한 금융 시스템 위기로 확산될 가능성
3) 대출 만기 도래 시점에서의 차환 리스크

결국 3번이 가장 큰 문제인데, 26~28년도에 만기가 몰려있다는 부분과 이에 따른 ‘오버래핑(overlapping) 리스크가 터질 수 있다고 봅니다.

"오버래핑" = 한 대출에 여러 운용사가 묶여있는 현상

26-28년 어느 시점에서 하락의 재료로 쓰일 것이 분명하다는 것이 제 생각입니다.

3) 선민사상 - 이스라엘 - 솔로몬 신전

결국 이번에 우리가 글로벌 경기침체로 들어가게 된다면 이유는 바로 이스라엘 - 예루살렘이 될 것입니다.

이란 전쟁의 본질은 "트럼프의 중국 견제 + 이스라엘 솔로몬 신전 재건" 이라는 양 측의 이익 추구 방향이 이란 타격이라는 것과 정확히 들어맞았기 때문입니다.

선민사상 = 우리는 야훼에게 선택받은 민족이다.

이스라엘은 선민사상을 기본에 깔고 행동하는 모든 것이 적법하다고 믿으며, 현재 예루살렘에 있는 바위 돔, 알 아크사 사원(이슬람 3대 성지)을 부수고 새로운 "솔로몬 신전"을 세우는 것이 목표입니다.

이슬람 VS 유대교의 전쟁은 이제 시작이고 이란전은 그 초석일 뿐 중동은 26년 가장 뜨거운 전쟁터일 것입니다.

"결론"

오를만하면 전쟁 , 사모대출, 금리인상 또는 인플레이션으로 압박받는 26년이 될 것이다.

앞으로도 재미있는 시장 이야기를 전달드릴 것을 약속드리겠습니다 !

긴 글 읽어주셔서 감사합니다 !

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