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2022년은 FTX와 Alameda Research 사태를 통해 크립토 산업 업계 플레이어들에 대한 기본적인 신뢰와 상식이 산산조각나는 몰락의 한 해였습니다.

거래소가 고객들의 자금을 무단으로 횡령하여 사용하고, 특정 체인을 밀어주면서 껍데기만 있는 프로젝트들의 토큰을 마구잡이식으로 찍어내 시장에서 덤핑을 통해 막대한 주조차익을 챙기고, 크립토 업계에서 중요한 역할을 해야하는 플레이어들 간의 고래 싸움이 벌어지는 등 역사상 이보다 더 비상식적이고 비윤리적인 행위가 있을까 싶을 정도였습니다.

Not Your Keys, Not Your Crypto

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FTX의 몰락 이후 남아 있는 다른 거래소들이 ‘우리는 고객 자금에 절대 손을 대지 않는다’고 말하며 너도 나도 준비금 증명(Proof of Reserve) 운동에 합류했으나, 이 마저도 얼마든지 데이터의 조작이 가능하다는 사실이 알려지면서 CEX(중앙화된 거래소)에 대한 신뢰도는 급격하게 하락했습니다.

가장 믿을 수 있는 주체라고 생각했던 거래소에 대한 신뢰가 붕괴되면서 많은 개인투자자들이 모든 디지털 자산을 자신의 개인 지갑으로 옮기는 “Not Your Keys, Not Your Crypto”(내 지갑이 아닌 다른 곳에 있는 자산은 온전한 내 자산이 아니다) 운동이 펼쳐졌습니다.

A wrapped token is worthless

탈중앙화금융(DeFi)의 흥행과 함께 마치 외딴 섬 같았던 체인 생태계가 멀티체인 생태계로 발전해나갔고, 지난 2년 동안 랩핑된 토큰들(Wrapped Tokens)이 빠르게 성장했습니다.

그러나 네이티브 체인이 아닌 다른 체인에 존재하는 랩핑된 토큰 역시 다른 제3자(커스터디안, 거래소 등)에게 의존을 해야 하는 파생상품으로, 거래소에 보관하고 있는 디지털 자산과 마찬가지로 언제든 가치가 없어질 수 있다는 것을 깨닫기 시작한 사람들은 랩핑된 토큰을 버리고 네이티브 체인으로 자산을 옮기기 시작했습니다.

(예시)
- 비트코인 메인넷의 BTC = 네이티브 화폐
- 이더리움 메인넷의 wBTC = 랩핑된 토큰(Wrapped Token)

즉, 개인 지갑에 보관 중이라고 하더라도 비트코인 지갑에 보관 중인 BTC와 이더리움 지갑에 보관 중인 WBTC는 엄연히 다른 존재라는 것을 모두가 절실하게 깨닫기 시작하며 WBTC에서의 탈출 러시가 이어졌고 BTC : WBTC = 1 : 1로 잘 유지되던 페깅이 급격하게 깨지는 현상이 나타나기도 했습니다.

돌고 돌아 다시 비트코인에 집중해야 하는 이유

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비트코인 블록체인 네트워크는 초당 평균 7개의 트랜잭션만 처리할 수 있습니다.

비트코인의 작업증명(PoW) 컨센서스는 분산화된 특성을 허용하고 단일 실패 지점의 가능성을 제거하여 기존의 법정화폐 시스템보다 훨씬 더 높은 보안과 투명성을 제공하지만, 속도가 느리고 비용이 많이 들어서 일상 생활에서 사실상 사용이 불가능하다는 확장성 문제가 꾸준히 제기되어 왔습니다.

10만 원을 보내려는데 꼬박 하루 이상을 기다려야 되고, 수수료로 3만 원을 내야 하는 느리고 비싼 비트코인이 과연 가치 전달 네트워크가 되는 것이 가능할까?라는 의구심으로 인해 많은 사람들이 BTC는 절대 교환의 매개로 활용될 수 없을 것이라고 단정해왔습니다.

스마트 컨트랙트가 있는 것도 아니고, 비싸고 느리며, 이더리움과 이더리움의 레이어2 확장 솔루션, 저렴하고 빠른 다양한 알트 레이어1들이 쉬지 않고 등장하고 있는데 비트코인이 무슨 의미를 가지냐는 비판들이 참 많았죠.

우리가 알트에 집중한 사이

우리가 DeFi, NFT, Metaverse, GameFi 등 빠르게 변화하는 트렌드와 수많은 ERC-20 토큰들 그리고 다양한 레이어1 알트 코인들에 정신이 팔려있는 동안, 비트코인의 생태계도 부지런하게 변화해왔고 꽤나 많은 변화와 진전이 있었습니다.

몇 가지 대표적인 사례들을 통해 알아볼까요?

(1) 비트코인 레이어2 솔루션 : 라이트닝 네트워크

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가장 대표적인 사례가 바로 비트코인 베이스 레이어의 높은 보안과 분산화된 특성을 손상시키지 않으면서도 훨씬 더 높은 트랜잭션 처리량을 달성할 수 있는 비트코인의 레이어2 프로토콜인 라이트닝 네트워크(Lightning Network)입니다.

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라이트닝 네트워크는 비트코인 블록체인을 위한 오프체인 레이어2 솔루션으로 이더리움의 레이어2 솔루션(예: Arbitrum, Optimism)과 유사하게 비트코인 전송을 더 빠르고, 저렴하고, 쉽게 만들기 위해 설계되었습니다.

라이트닝 네트워크(LN)는 비트코인 네트워크와 유사하게 LN 소프트웨어를 실행하는 별도의 노드들로 구성되지만, LN상에서의 거래는 모든 구성원의 공개적으로 브로드캐스팅하거나 저장하지 않습니다. 대신 개별 LN 노드들끼리 별도의 페이먼트 채널을 사용하여 비공개로 거래를 합니다.

각 거래마다 수수료를 지불하는 것이 아니라, 멀티시그 주소를 통해 수천 개의 전송이 한 번에 가능하기 때문에 각 건별 전송 시 각각의 수수료를 내는 것이 아니라 전송을 위한 채널을 열고 닫을 때마다 수수료를 내면 됩니다.

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비트코인 라이트닝 네트워크는 이론적으로 비자보다 더 높은 TPS를 지원할 수 있다고 알려져 있는데, 전세계적으로 채택률이 증가할수록(LN 노드들과 채널들이 많아질수록) 이 이론상의 수치에 실제로 근접하게 됩니다.

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지난 2022년 11월 기준 비트코인 거래소들의 라이트닝 네트워크 public capacity는 약 2,337 BTC로 4월 대비 32%가 증가하였으며 이는 LN의 전체 용량의 약 46%에 해당하는 수치입니다.

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우리나라와 아시아권에서는 아직 참여율과 관심도가 떨어지지만, 개인들이 운영하는 LN 노드들도 위 이미지에서 보실 수 있는 것처럼 미주 대륙과 유럽권을 중심으로 어마무시한 속도로 성장하고 있는 것을 확인할 수 있습니다.

(2) 비트코인 기반의 ERC20 : Taro

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Taro는 Taproot Asset Representation Overlay의 줄임말로 사람들이 비트코인 블록체인에서 디지털 자산을 발행할 수 있도록 제안된 Taproot 기반 프로토콜입니다. 여기서 디지털 자산이란 우리가 알고 있는 스테이블코인과 같은 Fungible Token과 대체불가토큰(NFT)를 모두 포함합니다.

간단하게 설명하자면 이더리움 메인넷 기반의 ERC-20 토큰과 마찬가지로 비트코인 기반의 디지털 자산의 발행이 가능하며, 이 디지털 자산들은 라이트닝 네트워크(LN)를 통해 보다 빠르고 저렴하게 전송이 가능합니다.

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지금까지는 라이트닝 네트워크에서 사토시(sat) 단위로 BTC의 빠르고 저렴한 전송만 가능했으나, 이제는 라이트닝 네트워크 내에서 일부를 스테이블코인으로 바꾸어 보관하거나 스테이블코인의 형태로 전송하는 것이 가능해지는 것이죠.

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우리가 지금까지 이더리움이나 스테이블코인을 지원하는 다른 레이어1 체인에서 그랬던 것처럼 라이트닝 네트워크 지갑 내에서 BTC를 스테이블코인으로 스왑하거나, BTC대신에 가치가 안정화되어 있는 USD, EUR 등으로 전송할 수 있는 것입니다.

원래의 자리로 돌아가는 BTC

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지난 2020년~2022년까지 이더리움을 필두로 한 여러 레이어1 체인들의 폭풍적인 성장의 배경에는 탈중앙화금융(DeFi)이 있었고, 스테이킹이나 유동성 공급을 통해 보유 중인 디지털 자산을 활용해 Passive Income을 만들 수 있다는 인센티브는 홀더들이 기꺼이 위험을 감수하고 네이티브 자산을 랩핑 토큰으로 바꾸게끔 유도했습니다.

레이어1 체인들은 빠르게 성장하고, 지배력을 가지기 위해 너나 할 것 없이 뻥튀기 이자율로 비트코인 모시기에 바빴고 그렇게 많은 BTC가 비트코인 메인넷을 벗어나 비트코인 파생상품 토큰으로 바뀌었습니다.

그리고 결과적으로 많은 투자자들이 오랫동안 차곡차곡 모아왔던 소중한 BTC를 잃어버렸습니다.

개인 지갑 그것도 네이티브 체인에 보관하는 것만이 살 길이라는 “NOT YOUR KEYS, NOT YOUR CRYPTO” 운동이 벌어지고 있는 최근의 상황에서 이제 BTC는 비트코인 메인넷과 라이트닝 네트워크 안에만 머물러 있게 될 가능성이 매우 높지 않을까요?

2023년부터 라이트닝 네트워크를 기반으로 비트코인 생태계는 정말 빠르게 성장하기 시작할 것으로 예상됩니다. 다시 돌고 돌아 지금은 비트코인이라는 블록체인과 크립토의 뿌리부터 공부를 해야 하는 시기가 아닐까 싶습니다.

코인니스오리지널: 돌고 돌아 다시 비트코인에 집중해야 하는 이유

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