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2025.11.24

비트코인은 왜 먼저 맞고 먼저 하락할까?

진짜는 유동성의 문제를 먼저 보여주기 때문이다

요즘 느낌도 구리고 매매하기도 싫을꺼야

골드는 신고가 근처인데 비트코인은 먼저 얻어맞고 있음

이게 사이클이 끝난 게 아니라

달러 유동성의 현재 상태를 비트코인이 그대로 비춰주는 중이라고 보면 편하다

이어서 계속👇

-> 코인스쿨 공식 텔레그램

비트코인은 결국 딱 정할 수 잇어

한 줄로 줄이면 이거야

비트코인 가격은
미래 달러 유동성에 대한 기대치로 결정된다

왜냐면 구조 자체가 완전히 반대편에 서있거든

법정화폐는 발행 한도 없음

비트코인은 발행량 딱 2천1백만 개로 끝

법정화폐는 검열 가능

비트코인은 네트워크가 허락 안 하면 누구도 막기 힘듦

법정화폐 시스템은 깊숙한 회계까지 일반인이 못 봄

비트코인은 온체인 데이터로 누구나 감사 가능

그래서 결론적으로

달러가 조여지면
제일 먼저 비명을 지르는 자산이 비트코인이다
일종의 유동성 화재경보기 역할

ETF니 4년 주기니 이런 건 부가 설명이고

진짜 바닥에 깔려 있는 핵심은 “유동성 지표”라는 거지

-> 코인스쿨 공식 텔레그램

지금 하락은 뭘 말해주고 있는 거냐

지금 상황 숫자로 보면 느낌이 더 와

미국 유동성 인덱스가 최근 6개월 동안 10퍼센트 넘게 하락

올해 9월엔 미국 정부가 2천억 달러 흑자를 기록

흑자라는 말은 뭐다

→ 시장에서 돈을 더 빼갔다는 뜻

10월엔 아예 정부 셧다운까지

그 사이에 양적긴축 QT는 계속 진행

연준 대차대조표도

피크가 9조 달러 근처였는데

지금은 6조 달러대까지 줄었음

→ 역사상 이렇게까지 강하게 조인 적이 없다는 수준

여기서 포인트가 하나 더 있다

골드는 지금 신고가 영역에서 버티거나 돌파 시도 중

→ 앞으로 돈을 더 풀 수밖에 없다는 걸 시장이 미리 가격에 반영 중

비트코인은 고점 대비 대략 25퍼센트 할인 구간으로 내려온 상태

→ “돈 풀리기 전에 오는 유동성 위기”를 실시간으로 반영 중

그래서 이렇게 정리해볼께

골드

→ “결국 돈을 다시 찍을 거야”라는 미래 시나리오를 선반영

비트코인

→ “지금 당장은 유동성이 꽉 막혔어”라는 현재 상황을 실시간 반영

둘 다 같은 방향을 가리키긴 하는데

골드는 미래

비트는 현재를 더 강하게 보여주는 셈이야

4년 주기보다 더 중요한 것

비트코인은 유동성 지수 플러스 테크 주식 느낌

비트코인 매크로 가치를 설명할 때 이렇게 표현해

비트코인 = 기술주 성격 + 금 같은 하드머니 성격 + 달러 유동성 민감도

그래서 실제로 보면

나스닥이랑 어느 정도 동행

동시에 금처럼 통화 약세 · 부채 문제에 베팅하는 도구

근데 둘보다 유동성 변화에 더 극단적으로 반응하는 자산

그래서 강조하는 건

4년 반감기 주기는 “점점 영향력이 줄어드는 서브 요인”

진짜 메인 드라이버는 “법정화폐 유동성 사이클”

시장이 그걸 아직 내러티브로는 4년 주기라고 포장하고 있을 뿐

지금 하락장에서 사람들이

“ETF 기관이 다 나간 거 아니냐”

“4년 주기 깨진 거 아니냐”

이런 얘기를 하는데

코인스쿨에서는 오히려 이렇게 봐

지금은 하락을 정리하는 정화 구간
과장된 기관 이야기, ETF 환상, 4년 운세론 같은 것들이 걷히는 과정 (횡보 구간이 강하다)

-> 코인스쿨 공식 텔레그램

ETF는 도움이 됐냐 손해가 됐냐

생각보다 디테일이 재밌는 부분은

ETF ‘진짜 매수’랑 ‘트레이드 매수’는 다르다

골드만삭스 같은 데서 들고 있는 비트코인 포지션

다 “비트코인 사랑해서” 산 게 아니라

스프레드 먹는 베이시스 트레이드 비중이 크다

구조는 이런 느낌

현물 ETF를 매수하고

CME 선물을 동시에 공매도해서

둘 사이 가격 차이를 무위험 금리보다 높은 수익률로 수확

그래서 겉으로 보면

ETF 자금 유입 = 호재처럼 보이는데

실제로는

현물 쪽에는 매수

선물 쪽에는 매도 압력

둘 다 동시에 만들어내는 구조도 많은 거지

그래도 장기 자금은 실제로 들어오고 있다

하버드 같은 대형 연기금 · 기금들이

ETF를 통해 비트코인을 장기 보유 자산으로 담고 있음

이런 애들은

“달러 디베이싱 헷지”

“장기 중립 준비자산”

관점으로 보는 진짜 롱 머니

또 하나 중요한 포인트

최근 몇 달 사이에 오래된 OG 코인들이 꽤 많이 시장에 나왔다

10년 가까이 안 움직이던 지갑들이

일부 이익 실현을 하면서

새로 진입한 기관·펀드들이 그 물량을 받아가는 구조

그 결과

온체인 기준으로 보면

현재 매수된 비트코인의 절반 이상이 물려 있는 상태

→ 단기적으로는 고통이고,

→ 장기적으로는 “80k 구간에서 새 피가 들어왔다”는 뜻

지금은 공포 구간이 아니라

서서히 지치는 구간이라 더 기회가 왔다

구글 트렌드 기준으로

“Bitcoin” 검색량이 최근 3~5년 중 최저 수준

이 말은

지금의 하락은

“패닉 셀링의 절규”라기보다

“재미도 없고 내러티브도 안 먹히는 지루한 구간”이라는 뜻

이 지점이 위험한 이유

공포 국면은

오히려 “여기서 끝나나 보다” 하는 직관이 생기는데

지루함은 사람을 슬며시 시장 밖으로 밀어낸다

크게 틀린 건 아니지만

진짜 기회는 보통 이럴 때 슬쩍 지나간다는 게 문제

코인스쿨에서 보는 시선은 단순해

유동성은 다시 풀릴 수밖에 없다
QT는 12월 1일 종료 예정
그 다음은 QE 재개, 금리 인하, 각종 재정부양
이 모든 건 시간 문제지 방향성 문제는 아니다

그래서 그가 보는 지금의 위치는

“유동성 사이클 바닥 근처에서
시장이 정체성을 재정리하고 있는 구간”

-> 코인스쿨 공식 텔레그램

체크리스트로 보는 지금 비트 투자 전략 ✅

1️⃣ 비트코인 가격변동의 변수

반감기 주기보다

법정화폐 유동성 사이클이 훨씬 더 중요하다

2️⃣ 최근 하락의 본질

미국 유동성 인덱스 6개월 동안 10퍼센트 이상 축소

9월 2천억 달러 흑자

정부 셧다운

QT로 연준 자산 9조에서 6조대로 축소

→ 유동성 쇼크에 대한 자연스러운 반응

3️⃣ 골드 vs 비트코인 역할 분담

골드

→ “앞으로 돈을 더 찍겠다”는 미래를 선반영

비트코인

→ “지금 당장은 쥐어짜고 있다”는 현재를 실시간 반영

4️⃣ ETF 유입과 유출 ⚠️

모든 ETF 유입이 진짜 롱 매수는 아니다

베이시스 트레이드 자금이 섞여 있고

동시에 선물 매도 물량도 발생

진짜 의미 있는 건

연기금 · 기금 같은 롱 머니의 비중 증가

5️⃣ 온체인 구조 변화

OG 물량 일부가 이익 실현

그걸 기관·장기 투자자가 흡수

결과적으로

최근 매수자 절반 이상이 물려 있는 구조

→ 나중에 다시 올리기만 하면

상단 매물대는 생각보다 빨리 비워질 수도 있다

그래서 지금 나한테 중요한 건 딱 이거

비트코인은

“달러가 언제 얼마나 풀릴지”를

제일 먼저 몸으로 보여주는 자산

지금의 하락은

유동성 쇼크에 대한 당연한 반응이자

다음 유동성 확장의 전조일 수도 있는 구간

여기서 우리가 할 선택은 크게 둘 중 하나야

단기 변동성에 멘탈 갈리면서

위아래 한틱씩 맞다가 지쳐 나가는 쪽

아니면

유동성 사이클이라는 큰 프레임으로 보고

내가 감당 가능한 비중과 평단을 세팅해 두는 쪽

간단하게 정리해서

통화 시스템이 결국 더 찍을 수밖에 없다면
그 실패에서 수익을 내는 가장 깔끔한 방식은
주식 폭락에 베팅하는 게 아니라
달러보다 나은 형태의 돈을 들고 있는 것

그게 지금 시점에서

각자한테 비트코인과 골드를 얼마나 어떤 구조로 들고 갈지

다시 설계해 볼 타이밍이라는 거지

-> 코인스쿨 공식 텔레그램

💸비트코인 대알약 시나리오

👍 트레이딩 관점 + 심리

$BTC 1시간봉

다행히,

80,000을 깨지않는 조건에서 80600달러 매수를 받겠다고 말씀드렸고 강한 반등이 나온 상태입니다

아직은 88k - 94k - 98k 구간에 강한 저항이 포진해있습니다 (리스크관리 + 분할로 수익챙길구간)

즉, 결국에는 88.2k - 89.3k 돌파가 핵심이 될 겁니다.

이제는 핵심은 상승 흐름이 이어간다는 조건으로 85250을 지켜주면서 상승 흐름을 이어가는지 봐야합니다

물론 하락이 나와준다면 82500에서는 차트의 형성이 어떻게 되는지 판단하에 매수해볼 예정입니다.

일봉기준 RSI 깊은 과매도 상태 V반등이 나오진 않았지만 횡보하면서 자연스럽게 50까지는 자연스럽게 올라올 것입니다

즉, 폭락을 이어갈 체력이 없다는 뜻으로 해석

주요 저항 지지라인⁉️⁉️