การชำระบัญชีคืออะไร?

การลิควิดเดชัน (Liquidation) คือเมื่อแพลตฟอร์มซื้อขายบังคับให้คุณปิดสถานะในสัญญาฟิวเจอร์สหรือมาร์จิ้นเทรดดิ้งเมื่อขาดทุนเกินกว่ามาร์จิ้นที่ต้องใช้เพื่อรักษาสถานะดังกล่าว

นี่เป็นมาตรการด้านความปลอดภัยที่ช่วยป้องกันการขาดทุนเพิ่มเติมโดยการปิดสถานะของคุณโดยอัตโนมัติเมื่อคุณไม่สามารถแบกรับความเสี่ยงได้อีกต่อไป

ลิควิดเดชันเกิดขึ้นได้อย่างไร

1. คุณเปิดสถานะ

• ผู้ใช้เปิดสถานะ Long หรือ Short โดยมีจำนวนมาร์จิ้นที่กำหนดเป็นหลักประกัน

• เลเวอเรจที่เลือกมีผลต่อราคาที่จะเกิดการลิควิดเดชัน

2. การเคลื่อนไหวของราคาตลาด

• หากราคาตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับสถานะของคุณ คุณจะเกิดการขาดทุน

• เมื่อขาดทุนเพิ่มขึ้นจะเข้าใกล้ระดับมาร์จิ้นคงเหลือขั้นต่ำในบัญชี

3. เกิดการกระตุ้นการลิควิดเดชัน

• หากมาร์จิ้นที่เหลือในบัญชีต่ำกว่ามาร์จิ้นคงเหลือตามราคาดัชนี ระบบลิควิดเดชันจะทำงานอัตโนมัติ

• ระบบจะพยายามปิดสถานะโดยทันทีเพื่อป้องกันการขาดทุนเพิ่มเติม

4. ปิดสถานะและการชำระบัญชี

• สถานะจะถูกปิดที่ราคาตลาด และมาร์จิ้นที่เหลือจะถูกคืนให้ผู้ใช้หลังหักค่าธรรมเนียมการลิควิดเดชัน

• หากราคามีความผันผวนรุนแรง กองทุนประกันหรือระบบลดเลเวอเรจอัตโนมัติ (ADL) อาจถูกเปิดใช้งาน

Auto-Deleveraging (ADL) คืออะไร?

Auto-Deleveraging (ADL) คือกลไกที่เมื่อเกิดการขาดทุนจากการลิควิดเดชันที่ไม่สามารถชดเชยด้วยกองทุนประกัน ระบบจะลดสถานะของผู้ใช้รายอื่นที่มีสถานะตรงข้ามเพื่อแบกรับความเสี่ยงนั้น โดยผู้ใช้จะถูกลดสถานะโดยอัตโนมัติโดยไม่ต้องได้รับความยินยอม

• ในช่วงเหตุการณ์ ADL ระบบจะลิควิดเดตสถานะของผู้ใช้ที่มีตำแหน่งตรงข้ามโดยเรียงลำดับตามความเสี่ยง (เลเวอเรจสูง + กำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นสูง)

• ผู้ใช้ที่ถูกลดสถานะสามารถตรวจสอบได้ที่ ประวัติการดำเนินคำสั่ง

ผลกระทบจากการถูกลิควิดเดชัน

• ตำแหน่งเปิดใด ๆ จะถูกปิดทันที

• หากใช้มาร์จิ้นแบบครอส ยอดเงินในบัญชีทั้งหมดจะหายไป

ราคาลิควิดเดชัน (Liq. Price)

• หมายถึงราคาที่ระบบจะลิควิดเดชันสถานะของคุณ

• แพลตฟอร์มจะคำนวณอัตโนมัติโดยอิงจากราคาเข้า เลเวอเรจ และมาร์จิ้นที่ใช้ แล้วแสดงในข้อมูลสถานะ

💡ตัวอย่างการลิควิดเดชัน (ตามภาพด้านบน)

ผู้ใช้ขาย (short) 0.1199 BTC ที่ราคา 108,000 USDT ด้วยเลเวอเรจ 40x → ราคาตลาดเพิ่มขึ้น → ราคาลิควิดเดชันถูกแตะ (161,602.7 USDT)

→ ผลลัพธ์: แพลตฟอร์มปิดสถานะโดยอัตโนมัติ

วิธีหลักในการลดราคาลิควิดเดชัน

1. เติมมาร์จิ้นเพิ่มเติม

• สามารถเติมเงินเพิ่มเพื่อรักษาสถานะไว้ได้

◦หากใช้มาร์จิ้นแบบครอส ให้นำสินทรัพย์เพิ่มเข้าไปในวอลเล็ตฟิวเจอร์ส

◦หากใช้มาร์จิ้นแยก ให้เพิ่มมาร์จิ้นเข้าเฉพาะสถานะนั้น

2. ลดจำนวนสถานะ

• การลดขนาดสถานะจะลดมาร์จิ้นคงเหลือที่ต้องใช้ ส่งผลให้ความเสี่ยงและราคาลิควิดเดชันลดลง

3. ปรับราคาเข้าเฉลี่ย

• ใช้กลยุทธ์เปิดสถานะเพิ่มเติมเพื่อปรับราคาเข้าเฉลี่ย

• ปรับลดราคาเข้าเฉลี่ยสำหรับสถานะ Long หรือปรับเพิ่มสำหรับสถานะ Short

4. ลดเลเวอเรจ

• แม้ต้องใช้มาร์จิ้นมากขึ้น แต่ราคาลิควิดเดชันจะห่างจากราคาตลาดมากขึ้น ลดความเสี่ยงจากการถูกลิควิดเดชัน

📄 บทความที่เกี่ยวข้อง

→ มาร์จิ้นคงเหลือคืออะไร?

→  จะตรวจสอบสถานะคำสั่งซื้ออย่างไร?

→  เลเวอเรจคืออะไร?

→  ราคาดัชนีคืออะไร?