Thanh lý là gì?

Thanh lý là khi sàn giao dịch buộc bạn phải đóng vị thế trong giao dịch hợp đồng tương lai hoặc giao dịch ký quỹ khi khoản lỗ của bạn vượt quá ký quỹ cần thiết để duy trì vị thế đó.

Đây là một biện pháp an toàn nhằm ngăn chặn tổn thất thêm bằng cách tự động đóng vị thế của bạn khi bạn không còn khả năng chịu lỗ thêm.

Quy trình thanh lý diễn ra như thế nào

1. Bạn mở một vị thế

• Người dùng mở vị thế mua hoặc bán với một số tiền ký quỹ nhất định làm tài sản thế chấp.

• Đòn bẩy quyết định giá thanh lý.

2. Biến động giá thị trường

• Nếu giá thị trường di chuyển ngược chiều với vị thế của bạn, bạn sẽ bị thua lỗ.

• Khi khoản lỗ tăng lên, nó sẽ tiến gần đến mức Ký quỹ Duy trì của tài khoản.

3. Kích hoạt thanh lý

• Nếu số dư ký quỹ còn lại trong tài khoản của bạn (dựa trên giá chỉ số) thấp hơn mức Ký quỹ Duy trì, hệ thống thanh lý sẽ tự động can thiệp.

• Hệ thống sẽ cố gắng đóng vị thế một cách cưỡng bức để ngăn chặn khoản lỗ vượt mức.

4. Đóng vị thế và thanh toán

• Vị thế bị cưỡng bức đóng theo giá thị trường, và phần ký quỹ còn lại sẽ được hoàn trả cho người dùng sau khi trừ chi phí thanh lý.

• Trong trường hợp giá biến động mạnh, quỹ bảo hiểm hoặc cơ chế giảm đòn bẩy tự động (ADL) có thể được kích hoạt.

Giảm đòn bẩy tự động là gì?

Giảm đòn bẩy tự động (ADL) là cơ chế mà khi xảy ra khoản lỗ thanh lý không được quỹ bảo hiểm bù đắp, hệ thống sẽ cưỡng chế thanh lý các vị thế của người dùng có vị thế đối ứng, để khoản lỗ được chia sẻ sang những người nắm giữ vị thế đối ứng đó, và họ sẽ bị thanh lý mà không cần sự đồng ý.

• Trong sự kiện giảm đòn bẩy, hệ thống sẽ ưu tiên thanh lý những người có rủi ro cao nhất (đòn bẩy cao + lợi nhuận chưa thực hiện lớn) trong số người dùng có vị thế đối ứng.

• Người dùng bị giảm đòn bẩy có thể xem trong lịch sử thực hiện lệnh.

Hậu quả của việc bị thanh lý

• Tất cả các vị thế mở sẽ bị đóng ngay lập tức.

• Trong trường hợp sử dụng margin chéo, toàn bộ số dư tài khoản có thể bị mất.

Giá thanh lý (Liq. Price)

• Là mức giá cụ thể tại thời điểm thanh lý xảy ra.

• Sàn giao dịch sẽ tự động tính toán giá thanh lý dựa trên giá vào lệnh, đòn bẩy và ký quỹ, và hiển thị trong thông tin vị thế.

💡Ví dụ về thanh lý (theo hình minh họa ở trên)

Người dùng bán khống 0.1199 BTC với giá 108.000 USDT và đòn bẩy 40x → giá thị trường tăng khiến lỗ tích lũy → đạt đến mức giá thanh lý (161.602,7 USDT)

→ Kết quả: Sàn giao dịch tự động đóng vị thế

Các cách chính để giảm giá thanh lý

1. Nạp thêm ký quỹ

• Có thể thêm tiền để duy trì vị thế giao dịch.

◦Đối với margin chéo, hãy nạp thêm tài sản vào ví futures tương ứng với vị thế bạn đang giữ.

◦Đối với margin cô lập, hãy thêm ký quỹ vào vị thế đó.

2. Giảm số lượng vị thế

• Giảm khối lượng vị thế sẽ làm giảm mức ký quỹ duy trì yêu cầu, từ đó giảm rủi ro bị thanh lý và hạ giá thanh lý.

3. Điều chỉnh giá vào lệnh trung bình

• Thực hiện thêm các lệnh bổ sung một cách chiến lược để điều chỉnh giá vào lệnh trung bình.

• Giảm giá vào lệnh trung bình với vị thế long, hoặc tăng với vị thế short để điều chỉnh giá thanh lý.

4. Giảm đòn bẩy

• Giảm đòn bẩy sẽ cần thêm ký quỹ nhưng giúp kéo giá thanh lý ra xa hơn giá hiện tại, từ đó giảm rủi ro bị thanh lý.

📄 Các bài viết liên quan

→ Ký quỹ duy trì là gì?

→  Cách kiểm tra trạng thái lệnh?

→  Đòn bẩy là gì?

→  Giá chỉ số là gì?