Ano ang Liquidation?
Ang liquidation ay kapag pinilit ng isang exchange na isara ang iyong posisyon sa futures o margin trading kapag ang iyong mga pagkalugi ay lumampas sa kinakailangang margin upang mapanatili ito.
Isa itong hakbang pangkaligtasan upang maiwasan ang mas malalaking pagkalugi sa pamamagitan ng awtomatikong pagsasara ng iyong posisyon kapag hindi mo na kayang tumanggap ng karagdagang pagkalugi.
Paano nangyayari ang liquidation
1. Pumasok ka sa isang posisyon
• Ang isang user ay nagbubukas ng long o short na posisyon gamit ang isang tiyak na halaga ng margin bilang collateral.
• Ang leverage ang siyang nagtatakda ng presyo ng liquidation.
2. Paggalaw ng Presyo sa Merkado
• Kapag ang presyo ng merkado ay gumalaw laban sa direksyon ng iyong posisyon, ikaw ay malulugi.
• Habang lumalaki ang pagkalugi, ito ay lumalapit sa Maintenance Margin ng iyong account.
3. Naganap ang Liquidation Trigger
• Kapag ang natitirang margin sa iyong account, base sa index price, ay bumaba sa Maintenance Margin, ang liquidation engine ay awtomatikong aaksyon.
• Susubukan ng system na sapilitang isara ang posisyon upang maiwasan ang lumalaking pagkalugi.
4. Pagsasara ng Posisyon at Settlement
• Ang posisyon ay sapilitang isinasara sa presyo ng merkado, at ang natitirang margin ay ibabalik sa user matapos ibawas ang mga liquidation fees.
• Sa mga pagkakataong may matinding paggalaw ng presyo, maaaring ma-activate ang insurance fund o ang mekanismong Auto-Deleveraging (ADL).
Ano ang Auto-Deleveraging?
Ang Auto-Deleveraging (ADL) ay isang mekanismo kung saan, kung may liquidation losses na hindi kayang sagutin ng insurance fund, ang mga posisyon ng ibang user na may counterparty positions ay sapilitang nililiquidate, at naililipat sa kanila ang panganib. Ang mga trader na ito ay nililiquidate nang hindi nila pahintulot.
• Sa panahon ng ADL event, ang system ay awtomatikong nililiquidate ang mga posisyon ng users na may kabaligtarang posisyon, uunahin ang mga may pinakamalaking panganib (mataas na leverage + mataas na unrealized return).
• Makikita ang mga user na naapektuhan sa ADL sa kasaysayan ng pagpapatupad ng order.
⚠️ Bakit mahalaga ang liquidation • Kapag nangyari ang liquidation, maaaring mabura ang buong margin mo. • Mas mataas ang leverage, mas mataas ang posibilidad ng liquidation.
|
Epekto ng Liquidation
• Lahat ng bukas na posisyon ay agad na isasara.
• Sa cross margin mode, maaaring mawala ang buong balanse ng account.
Presyo ng Liquidation (Liq. Price)
• Ito ang eksaktong presyo kung kailan magaganap ang liquidation.
• Ang exchange ay awtomatikong kinakalkula ito batay sa entry price, leverage, at margin, at ipinapakita sa impormasyon ng posisyon.
💡Halimbawa ng Liquidation (base sa taas)
Nagbenta ang user (short) ng 0.1199 BTC sa 108,000 USDT gamit ang 40x leverage → tumaas ang presyo sa merkado → umabot sa liquidation price (161,602.7 USDT)
→ Resulta: Awtomatikong isinara ng exchange ang posisyon
⚠️ Ang liquidation ay ibinabase sa Index Price at isinasagawa sa Market.
|
Pangunahing Paraan Para Bumaba ang Presyo ng Liquidation
1. Magdagdag ng karagdagang margin
• Maaaring magdagdag ng mas maraming pondo upang mapanatili ang posisyon.
◦Para sa cross margin, magdeposito ng karagdagang asset sa futures wallet laban sa posisyon mo
◦Para sa isolated margin, magdagdag ng margin direkta sa posisyon
2. Bawasan ang dami ng posisyon
• Ang pagbawas ng posisyon ay nagpapababa rin ng maintenance margin, na nagpapababa sa liquidation risk
3. Ayusin ang entry average price
• Maaaring ayusin ang entry price sa pamamagitan ng strategic na karagdagang entry
• Bawasan ang average entry price para sa long position, o taasan ito para sa short position upang baguhin ang liquidation price
4. Bawasan ang leverage
• Bagaman nangangailangan ng mas malaking margin, pinapalayo nito ang liquidation price mula sa kasalukuyang presyo sa merkado
📄 Mga Kaugnay na Artikulo
→ Paano tingnan ang status ng order?